Kanadyjski sprzedawca detaliczny wstrzymuje ofertę o wartości 47 miliardów dolarów na 7-Eleven

Kanadyjski sprzedawca detaliczny wstrzymuje ofertę o wartości 47 miliardów dolarów na 7-Eleven

Kanadyjski sprzedawca detaliczny Alimentation Couche-Tard wycofał w czwartek swoją ofertę nabycia Seven & i Holdings o wartości 47 miliardów dolarów. Powodem był brak konstruktywnego dialogu ze strony japońskiego sprzedawcy.

Koniec potencjalnej inwestycji przejęciowej

Niespodziewane posunięcie kończy coś, co mogło być największym zagranicznym przejęciem japońskiej firmy. Dzięki temu przejęciu operator Circle K, firma Couche-Tard, realizowała cel, jakim jest stworzenie światowego giganta w dziedzinie sklepów wielobranżowych, za którym stoi marka 7-Eleven.

Krytyka braku współpracy

W liście do zarządu Couche-Tard stwierdziła: „Spółka 7 & i nie podjęła żadnego poważnego ani konstruktywnego zaangażowania, które ułatwiłoby realizację jakiejkolwiek propozycji, wbrew oświadczeniom składanym publicznie przez urzędników firmy”. Dalej napisano: „Zaangażowaliście się raczej w wykalkulowaną kampanię zaciemniania i opóźnień, wyrządzającą znaczną szkodę akcjonariuszom 7 & i”.

Reakcje Seven & i oraz rynków

Seven & i odpowiedziało w oświadczeniu, w którym ubolewało nad decyzją Couche-Tard: „Chociaż jesteśmy rozczarowani decyzją ACT i nie zgadzamy się z licznymi wprowadzeniem w błąd, nie jesteśmy zaskoczeni”.

Seven & i jest postrzegane jako przypadek testowy otwartości japońskiej gospodarki na przejęcia zagraniczne. Wycofanie się Couche-Tard nastąpiło po pomyślnym przejęciu przez Nippon Steel US Steel w ramach kontrowersyjnej transakcji o wartości 14,9 miliarda dolarów. W rezultacie akcje Seven & i spadły o 9% w porannych godzinach handlu w Tokio.

Opinie inwestorów i plany na przyszłość

Manoj Jain, współzałożyciel i współzałożyciel i dyrektor ds. IT firmy Maso Capital z siedzibą w Hongkongu, wyraził rozczarowanie niechęcią Seven & i do współpracy: „Wierzymy, że połączenie może przynieść znaczącą wartość, dlatego poruszyliśmy tę kwestię wśród kierownictwa i zarządu”.

W ubiegłym roku Couche-Tard zwiększyła swoją ofertę do około 47 miliardów dolarów, a w marcu zaproponowała jej podwyższenie, jeśli japońska firma będzie współpracować i ujawni więcej informacji finansowych. Couche-Tard pracowała również nad planem sprzedaży w sklepie, aby wyeliminować pewne przeszkody regulacyjne.

Alternatywne sugestie i przyszłe strategie

Couche-Tard uważał, że pełne połączenie obu spółek zmaksymalizuje wartość dla akcjonariuszy, ale rozważał również opcje alternatywne. Dlatego sprzedawca zaproponował przejęcie wszystkich sklepów 7 & i's poza Japonią i 40% działalności w Japonii, gdzie sklepy ogólnospożywcze odgrywają ważną rolę jako infrastruktura podczas klęsk żywiołowych.

„Nie jesteśmy w stanie skutecznie realizować tego połączenia bez głębszego i prawdziwego zaangażowania ze strony kierownictwa 7&i i Komitetu Specjalnego” – napisano w piśmie.

Przyszłość Seven & I

Seven & i zaproponowało sprzedaż swojej międzynarodowej działalności firmie Couche-Tard w zamian za udziały w kanadyjskim sprzedawcy detalicznym. Jednak taka transakcja „nie uwzględniałaby znacznej premii oferowanej waszym akcjonariuszom w naszych propozycjach transakcji” – podkreślił Couche-Tard.

Seven & i, którego pierwszy zagraniczny dyrektor generalny, Stephen Dacus, objął to stanowisko w maju, stoi przed silną presją, aby poprawić słabe zyski i udowodnić, że firma może się niezależnie rozwijać. „Pozostajemy w pełni zaangażowani w nasz niezależny plan tworzenia wartości, który realizujemy równolegle” – wyjaśnił Seven & i.

Sprzedawca detaliczny ogłosił program odkupu akcji, zbywa mniej istotne aktywa i planuje wprowadzić na giełdę swoją działalność w zakresie sklepów ogólnospożywczych w Ameryce Północnej. Inwestor w Seven & i, który chciał pozostać anonimowy, skomentował: „To pokazuje, że można przeciągnąć proces, aby uniknąć przejęcia. Biorąc pod uwagę długość procesu Couche-Tard, nie wyobrażam sobie, że ktokolwiek inny złoży ofertę”.