Evergrande zostaje wycofane z giełdy ze względu na kryzys zadłużenia na chińskim rynku nieruchomości

Evergrande zostaje wycofane z giełdy ze względu na kryzys zadłużenia na chińskim rynku nieruchomości

Mocno zadłużony deweloper China Evergrande, który jest już w... Postępowanie likwidacyjne ogłosiła we wtorek, że 25 sierpnia zostanie wycofana z giełdy w Hongkongu. Oznacza to kolejną porażkę dla sektora nieruchomości w Chinach kontynentalnych.

Tło chińskiego Evergrande

Evergrande było najbardziej zadłużonym deweloperem na świecie, posiadającym ponad 300 miliardów dolarów długu wobec banków i obligatariuszy, gdy w styczniu 2024 r. sąd wydał postanowienie o likwidacji. Sąd stwierdził, że spółka nie przedstawiła realnego planu restrukturyzacji swoich długów, co podsyciło obawy o rosnące zadłużenie Chin. Od czasu wydania wyroku obrót akcjami spółki został zawieszony.

Terminy i likwidacja

Przepisy miejskie stanowią, że notowania spółek mogą zostać anulowane, jeżeli obrót ich papierami wartościowymi był zawieszony nieprzerwanie przez 18 miesięcy. China Evergrande Group otrzymała 8 sierpnia pismo z giełdy informujące spółkę o decyzji o wycofaniu swoich akcji z obrotu giełdowego z powodu nie wznowienia obrotu do 28 lipca. Ostatnim dniem notowań będzie 22 sierpnia i Evergrande nie złoży wniosku o ponowne rozpatrzenie tej decyzji, jak wynika z oficjalnego komunikatu spółki.

Konsekwencje dla akcjonariuszy i inwestorów

„Wszyscy akcjonariusze, inwestorzy i potencjalni inwestorzy spółki powinni pamiętać, że po dacie ostatecznego notowania dokumenty akcji zachowają ważność, ale akcje nie będą notowane na giełdzie i nie będą zbywalne” – czytamy w oświadczeniu.

Kryzys w chińskim sektorze nieruchomości

Evergrande znajduje się wśród wielu deweloperów, którzy w 2020 r. popadli w trudności finansowe w związku z działaniami chińskich organów regulacyjnych w związku z nadmiernym zadłużeniem w branży nieruchomości. Nie mogąc uzyskać finansowania, ich zobowiązania wobec wierzycieli i klientów stały się nie do utrzymania. Środki te wpędziły także branżę nieruchomości w kryzys, który zaciążył na drugiej co do wielkości gospodarce świata i wstrząsnął systemami finansowymi w Chinach i poza nimi. Nawet po wprowadzeniu środki wspierające W wyniku decyzji decydentów politycznych ceny nieruchomości w Chinach nadal spadały.

Rozwój i perspektywy

System sądowy w Hongkongu rozpatruje wnioski likwidacyjne przeciwko kilku chińskim deweloperom, w tym Country Garden, jednej z największych firm w branży, której nowa rozprawa ma się odbyć w styczniu. W poniedziałek postawiono w stan likwidacji także China South City Holdings, mniejszego dewelopera.

Zgodnie z orzeczeniem z 2024 r., założona w połowie lat 90. przez Hui Ka Yana, znanego również jako Xu Jiayin, spółka Evergrande posiadała ponad 90% swoich aktywów w Chinach kontynentalnych. W 2009 r. spółka była notowana na giełdzie w Hongkongu pod nazwą „Evergrande Real Estate Group”, a notowania jej akcji rozpoczęły się 29 stycznia 2024 r. po cenie 0,16 dolara hongkońskiego (0,02 dolara amerykańskiego).

Sytuacja finansowa i ryzyka

Likwidatorzy podali w raporcie z postępu prac, że na dzień 31 lipca otrzymano roszczenia o wartości 45 miliardów dolarów, czyli znacznie więcej niż zobowiązania ujawnione w grudniu 2022 roku o wartości około 27,5 miliarda dolarów. Nowa kwota ma jednak charakter tymczasowy. Likwidatorzy oświadczyli, że przejęli kontrolę nad ponad 100 spółkami w ramach grupy, których aktywa wyceniano na 3,5 miliarda dolarów na dzień 29 stycznia 2024 roku.

Przyszłe kroki

Sprzedano aktywa o wartości około 255 milionów dolarów; likwidatorzy określili te realizacje jako „umiarkowane”. Z tej kwoty 244 mln dolarów pochodziło z aktywów spółek zależnych, chociaż nie cała kwota będzie dostępna ze względu na złożoną własność aktywów. „Likwidatorzy uważają, że kompleksowa restrukturyzacja nie będzie wykonalna, ale będą nadal wykorzystywać wszelkie wiarygodne możliwości, jakie się pojawią” – stwierdził.

Hui, założycielka Evergrande, urodziła się w Chinach we wrześniu 2023 r aresztowany podejrzany o popełnienie przestępstwa, co dodatkowo zaostrzyło problemy spółki.

W 2024 r. nałożyła to Chińska Komisja ds. Regulacji Papierów Wartościowych karę w wysokości 4,2 miliarda juanów (około 584 milionów dolarów) przeciwko spółce zależnej Spółki, Hengda Real Estate Group Company, za różne naruszenia, w tym fałszowanie dokumentacji finansowej. Hui został ukarany grzywną w wysokości 47 milionów juanów (6,5 miliona dolarów) i dożywotnim zakazem wstępu na chińskie rynki papierów wartościowych. Ukarani zostali także inni dyrektorzy.

We wrześniu 2024 roku władze chińskie zawiesiły audytorów PwC na sześć miesięcy wykluczone i firma z ponad 400 milionami juanów (56,4 mln dolarów) za rolę w audycie upadłego dewelopera.