Evergrande delistet wegen Schuldenkrise in Chinas Immobilienmarkt
Evergrande delistet wegen Schuldenkrise in Chinas Immobilienmarkt
Der stark verschuldete Immobilienentwickler China Evergrande, der sich bereits im Liquidationsverfahren befindet, gab am Dienstag bekannt, dass er am 25. August von der Hongkonger Börse gestrichen wird. Dies stellt einen weiteren Rückschlag für den Immobiliensektor in Festlandchina dar.
Hintergrund von China Evergrande
Evergrande war der weltweit am stärksten verschuldete Immobilienentwickler mit über 300 Milliarden US-Dollar, die bei Banken und Anleihegläubigern geschuldet waren, als das Gericht im Januar 2024 eine Liquidationsanordnung erließ. Das Gericht stellte fest, dass das Unternehmen keinen tragfähigen Sanierungsplan für seine Schulden vorgelegt hat, was Ängste über die steigende Schuldenbelastung Chinas schürte. Der Handel mit seinen Aktien wurde seit dem Urteil ausgesetzt.
Fristen und Liquidation
Die Regeln der Stadt bestimmen, dass die Listung von Unternehmen storniert werden kann, wenn der Handel mit ihren Wertpapieren 18 Monate lang ununterbrochen ausgesetzt war. China Evergrande Group erhielt am 8. August ein Schreiben von der Börse, das das Unternehmen über die Entscheidung zur Streichung seiner Aktienlisting informierte, da der Handel bis zum 28. Juli nicht wieder aufgenommen worden war. Der letzte Handelstag wird der 22. August sein, und Evergrande wird keinen Antrag auf Überprüfung der Entscheidung stellen, so die offizielle Mitteilung des Unternehmens.
Folgen für Aktionäre und Investoren
„Alle Aktionäre, Investoren und potenzielle Investoren des Unternehmens sollten beachten, dass nach dem letzten Listingdatum die Aktienzertifikate gültig bleiben, die Aktien jedoch nicht an der Börse gelistet und nicht handelbar sein werden“, hieß es in der Erklärung.
Krise im chinesischen Immobiliensektor
Evergrande gehört zu zahlreichen Entwicklern, die aufgrund der Maßnahmen chinesischer Regulierungsbehörden gegen übermäßige Verschuldung in der Immobilienbranche im Jahr 2020 in Zahlungsschwierigkeiten gerieten. Unfähig, Finanzierung zu erhalten, wurden ihre Verpflichtungen gegenüber Gläubigern und Kunden unhaltbar. Diese Maßnahmen führten auch dazu, dass sich die Immobilienindustrie in eine Krise stürzte, die die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt belastete und die Finanzsysteme in und außerhalb Chinas erschütterte. Auch nach Einführung unterstützender Maßnahmen durch die politischen Entscheidungsträger sanken die Immobilienpreise in China weiter.
Entwicklung und Ausblick
Das Hongkonger Gerichtssystem behandelt Liquidationsanträge gegen mehrere chinesische Immobilienentwickler, einschließlich Country Garden, einem der größten Unternehmen der Branche, das im Januar zu einer neuen Anhörung erwartet wird. Auch China South City Holdings, ein kleinerer Immobilienentwickler, wurde am Montag zur Liquidation aufgefordert.
Evergrande wurde Mitte der 1990er Jahre von Hui Ka Yan, auch bekannt als Xu Jiayin, gegründet und hatte laut dem Urteil von 2024 über 90 % seiner Vermögenswerte auf dem chinesischen Festland. Das Unternehmen wurde 2009 in Hongkong als „Evergrande Real Estate Group“ gelistet und legte den Handel mit seinen Aktien am 29. Januar 2024 bei 0,16 Hongkonger Dollar (0,02 US-Dollar) nieder.
Finanzielle Situation und Risiken
Die Liquidatoren berichteten in einem Fortschrittsbericht, dass bis zum 31. Juli Forderungen in Höhe von 45 Milliarden US-Dollar eingegangen sind, was deutlich höher ist als die etwa 27,5 Milliarden US-Dollar an Verbindlichkeiten, die im Dezember 2022 offengelegt wurden. Der neue Betrag ist jedoch vorläufig. Die Liquidatoren gaben an, die Kontrolle über mehr als 100 Unternehmen innerhalb der Gruppe übernommen zu haben, deren Vermögenswerte zum 29. Januar 2024 auf 3,5 Milliarden US-Dollar geschätzt werden.
Zukünftige Schritte
Etwa 255 Millionen US-Dollar an Vermögenswerten wurden verkauft; die Liquidatoren bezeichneten diese Realisierungen als „moderat“. Von diesem Betrag stammten 244 Millionen US-Dollar aus Vermögenswerten von Tochtergesellschaften, wobei nicht alle verfügbar sein werden, angesichts der komplexen Eigentumsverhältnisse der Vermögenswerte. „Die Liquidatoren glauben, dass eine umfassende Umstrukturierung nicht realisierbar sein wird, werden jedoch alle glaubwürdigen Möglichkeiten, die sich bieten, weiter verfolgen“, so die Ausführungen.
Hui, der Gründer von Evergrande, wurde im September 2023 in China festgenommen unter dem Verdacht, Straftaten begangen zu haben, was die Probleme des Unternehmens weiter verschärfte.
Im Jahr 2024 verhängte die China Securities Regulatory Commission eine Geldstrafe von 4,2 Milliarden Yuan (etwa 584 Millionen US-Dollar) gegen die Tochtergesellschaft des Unternehmens, Hengda Real Estate Group Company, wegen verschiedenen Verstößen, einschließlich der Fälschung von Finanzunterlagen. Hui wurde mit 47 Millionen Yuan (6,5 Millionen US-Dollar) belegt und lebenslang von den chinesischen Wertpapiermärkten ausgeschlossen. Auch andere Führungskräfte wurden bestraft.
Im September 2024 wurden die Wirtschaftsprüfer von PwC für sechs Monate von den chinesischen Behörden ausgeschlossen und das Unternehmen mit mehr als 400 Millionen Yuan (56,4 Millionen US-Dollar) wegen seiner Beteiligung an der Prüfung des gescheiterten Immobilienentwicklers bestraft.