Explózia Nvidie: Predaj vzrástol o 56 % napriek zákazu Číny!

Explózia Nvidie: Predaj vzrástol o 56 % napriek zákazu Číny!

28. augusta 2025 Nvidia predstavila pôsobivé štvrťročné čísla, ktoré sa vyznačujú rýchlo rastúcou potrebou špeciálnych procesorov pre umelú inteligenciu (AI). Tržby spoločnosti vzrástli o 56 percent na 46,74 miliardy dolárov (40,10 miliardy eur). V porovnaní s predchádzajúcim štvrťrokom to predstavuje nárast o šesť percent. Predaj s novou generáciou čipov „Blackwell“ sa dokonca zvýšil asi trikrát toľko, čo podčiarkuje dominanciu spoločnosti Nvidia na trhu AI. Zisk za druhý štvrťrok prekonal očakávania trhu na úrovni 1,08 USD na akciu. Pre aktuálny štvrťrok Nvidia očakáva príjmy vo výške 54 miliárd dolárov, plus-mínus dve percentá, aj keď jej čínske podnikanie skolabovalo kvôli americkým exportným obmedzeniam na špičkové technológie.

V druhom štvrťroku neboli do Číny dodané žiadne AI čipy a Nvidia v aktuálnom štvrťroku tiež očakáva úplný neúspech na tomto trhu. To je obzvlášť náročné kvôli sprísneným exportným obmedzeniam americkej vlády, ktoré zakázali predaj čipu H20 AI vyvinutého špeciálne pre Čínu. Ak bude chcieť Nvidia obnoviť dodávky, spoločnosť bude musieť zaplatiť 15 percent svojich príjmov do americkej pokladnice. Analytici odhadujú, že by to mohlo znížiť ziskovú maržu o jeden percentuálny bod.

Technologický pokrok a dominancia na trhu

Nvidia zostáva lídrom na trhu a dominuje okolo 70 až 95 percent trhu s cvičnými čipmi AI. Najnovším vývojom v čipovej technológii Nvidia je GPU Blackwell Ultra, ktoré je dôležitou súčasťou rodiny architektúry Blackwell. Tieto grafické jednotky urýchľujú tréning a uvažovanie AI prostredníctvom inovatívnych kremíkových technológií a systémovej integrácie, čo výrazne prispieva k zvýšeniu efektivity v továrňach na AI.

GPU Blackwell Ultra, vyrobené pomocou TSMC 4NP, obsahuje 208 miliárd tranzistorov – 2,6-krát viac ako predchádzajúca generácia Hoppera. Vďaka dizajnu s dvojitým zámerným krížom a konektivite cez rozhranie NVIDIA High-Bandwidth Interface (NV-HBI), ktoré ponúka šírku pásma 10 TB/s, umožňuje lepšiu priepustnosť a latenciu v aplikáciách AI. Tieto GPU prichádzajú s až 288 GB HBM3e na jednotku a ponúkajú šírku pásma 8 TB/s, čo je 2,4-násobné zlepšenie oproti H100. Táto najnovšia technológia zaisťuje, že Nvidia zostáva v popredí konkurencie, zatiaľ čo spoločnosti ako AMD a Intel tiež vyvíjajú špecializované čipy.

Geopolitické výzvy a trendy na trhu

Trh s polovodičmi a AI je v centre pozornosti kvôli zvyšujúcim sa investíciám do infraštruktúry AI, ktoré by mali v roku 2024 presiahnuť 155 miliárd USD. Súbežne s vývojom trhu zaznamenali aj patentové prihlášky v segmentoch AI ​​a polovodičov nárast o viac ako 50 percent v priebehu roka. Výzvy spojené so zvyšujúcimi sa materiálovými a výrobnými nákladmi, ako aj zložitosťou výroby ovplyvňujú celé odvetvie. Geopolitické riziká, najmä v konflikte medzi USA, Čínou a Taiwanom, tiež ovplyvňujú dodávateľský reťazec, pričom viac ako 90 percent produkcie AI GPU je v rukách spoločnosti Nvidia.

Americká vláda tiež v posledných rokoch investovala viac ako 50 miliárd dolárov do vývoja polovodičov riadených AI, aby zabezpečila technologickú konkurencieschopnosť. Generálny riaditeľ Nvidie, Jensen Huang, uviedol, že spoločnosť má na sklade množstvo procesorov H20 a čaká na čínske objednávky. Uvidíme, ako sa bude vyvíjať dynamika medzi USA a Čínou a aký dopad to bude mať na globálne trhy AI a polovodičov.