ECB opět snižuje klíčovou úrokovou sazbu: Co to znamená pro vaše půjčky?

ECB opět snižuje klíčovou úrokovou sazbu: Co to znamená pro vaše půjčky?

Evropská centrální banka (ECB) 5. června 2025 snížila základní úrokovou sazbu o 0,25 procentního bodu na 2 procenta. Jedná se o osmé snížení sazeb v řadě od června 2024 a mohlo by mít dalekosáhlé důsledky pro dlužníky a střadatele. Prezidentka ECB Christine Lagardeová toto opatření zdůvodnila poklesem míry inflace, která v květnu činila pouze 1,9 procenta, a je tedy pod kýženým cílem 2 procent. Snížení úrokových sazeb povede především ke snížení měsíčních splátek u variabilně úročených úvěrů, což by mohlo odlehčit řadě domácností.

Dopady snížení úrokových sazeb jsou však smíšené. Zatímco dlužníci mohou těžit z výhodných podmínek, střadatelé musí počítat s poklesem úroků ze svých úspor. Nejlepší aktuálně dostupná úroková sazba spoření je 2,2 procenta pro roční závazky. Názory odborníků na budoucí úrokovou politiku se různí. Gunter Deuber z Raiffeisen Research očekává na příštím zasedání ECB v červenci prolomení úrokových sazeb a do konce roku předpovídá klíčovou úrokovou sazbu mezi 1,5 a 2 procenty. Tomasz Wieladek z T. Rowe Price však vidí potřebu dalšího snížení, možná až na 1,25 procenta. PGIM Fixed Income se připojuje ke sboru a očekává snížení úrokových sazeb, ale pouze méně než 1 procento v jasné recesi.

Dynamika inflace a spotřebitelské chování

Pokles inflace v eurozóně by však mohl vést i k tomu, že ECB upraví svou úrokovou politiku. Spotřebitelé hlásí znatelný nárůst v každodenním životě, zatímco inflační očekávání rostou. Velcí obchodníci jako Lidl a Aldi již avizují snížení cen v reakci na rostoucí životní náklady. Lidl to nazývá „největším zlevněním všech dob“ a zlevňuje 500 položek až o 35 procent. Aldi plánuje podobná opatření u 1000 položek, podnikají i další řetězce jako Edeka a REWE.

V květnu celková inflace v eurozóně klesla na 1,9 procenta, problémem však zůstávají ceny potravin. Ty nadále rostou, přičemž inflace u mléka, uzenin a čokolády přesahuje 3 procenta. Ovoce, zelenina, ryby, maso a drůbež dokonce vykazují míru inflace přes 4 procenta. V Německu je míra inflace 2,1 procenta, což je mírně nad průměrem eurozóny. Třetina populace se cítí ohrožena nedostatkem rezerv a má obavy z budoucích cenových výkyvů.

Reakce trhu a ekonomické podmínky

Ke snížení inflace přispívají i nižší ceny energií a surovin a také dovozní ceny, které v dubnu klesly o 1,7 procenta. Spotřebitelé uvádějí, že nepociťují výrazné uvolnění cen. Rostoucí inflační očekávání svědčí o nedostatku důvěry v ECB. Mnoho občanů očekává v příštích 12 měsících zvýšení cen o 3,1 procenta, což je nejvyšší hodnota za více než rok.

Současný vývoj úrokových sazeb má také přímý vliv na finanční rozhodování. Odborníci doporučují porovnávat nabídky půjček a podávat žádosti o krátkodobé půjčky, abyste mohli těžit z nízkých úrokových sazeb. Tyto aspekty jsou zvláště důležité, pokud jde o financování budov, protože výše úvěru je vysoká a podmínky jsou dlouhé. S poklesem úrokových sazeb by spotřebitelé měli přehodnotit své investiční strategie, aby nepřišli o méně výhodné nabídky.

Očekává se, že ECB bude nadále zvažovat snížení úrokových sazeb. Kvalita měnové politiky v nadcházejících měsících by mohla zásadně záviset na tom, jak rychle spotřebitelé zaznamenají znatelnou úlevu od inflace.

Další informace naleznete na 5min, Tagesschau a Finanztip.