Eksplozja Nvidii: wzrost sprzedaży o 56% pomimo chińskiego zakazu!

Eksplozja Nvidii: wzrost sprzedaży o 56% pomimo chińskiego zakazu!

28 sierpnia 2025 roku Nvidia zaprezentowała imponujące dane kwartalne, które charakteryzują się szybko rosnącym zapotrzebowaniem na specjalne procesory dla sztucznej inteligencji (AI). Sprzedaż firmy wzrosła o 56 procent, do 46,74 miliarda dolarów (40,10 miliarda euro). W porównaniu z poprzednim kwartałem oznacza to wzrost o sześć procent. Sprzedaż nowej generacji chipów „Blackwell” wzrosła nawet około trzykrotnie, co podkreśla dominację Nvidii na rynku AI. Zyski za drugi kwartał przekroczyły oczekiwania rynkowe na poziomie 1,08 dolara na akcję. W bieżącym kwartale Nvidia spodziewa się przychodów w wysokości 54 miliardów dolarów, plus minus dwa procent, mimo że jej działalność w Chinach załamała się z powodu amerykańskich ograniczeń eksportowych dotyczących zaawansowanych technologii.

W drugim kwartale do Chin nie dostarczono żadnych chipów AI, a Nvidia również spodziewa się całkowitej porażki na tym rynku w bieżącym kwartale. Jest to szczególnie trudne ze względu na zaostrzone ograniczenia eksportowe nałożone przez rząd USA, które zakazały sprzedaży chipa H20 AI opracowanego specjalnie dla Chin. Jeśli Nvidia będzie chciała wznowić dostawy, firma będzie musiała wpłacać do skarbu USA 15 proc. swoich przychodów. Analitycy szacują, że mogłoby to obniżyć marżę zysku o jeden punkt procentowy.

Postęp technologiczny i dominacja na rynku

Nvidia pozostaje liderem rynku, dominując około 70 do 95 procent rynku chipów szkoleniowych AI. Najnowszym osiągnięciem w technologii chipów Nvidii jest procesor graficzny Blackwell Ultra, który jest ważną częścią rodziny architektur Blackwell. Te jednostki graficzne przyspieszają szkolenie i rozumowanie AI dzięki innowacyjnym technologiom krzemowym i integracji systemów, co znacząco przyczynia się do zwiększenia wydajności w fabrykach AI.

Procesor graficzny Blackwell Ultra, wykonany w technologii TSMC 4NP, zawiera 208 miliardów tranzystorów – 2,6 razy więcej niż Hopper poprzedniej generacji. Dzięki konstrukcji z podwójną siatką i łącznością za pośrednictwem interfejsu NVIDIA High-Bandwidth Interface (NV-HBI), który oferuje przepustowość 10 TB/s, umożliwia lepszą przepustowość i opóźnienia w aplikacjach AI. Te procesory graficzne są wyposażone w maksymalnie 288 GB pamięci HBM3e na jednostkę i oferują przepustowość 8 TB/s, co stanowi 2,4-krotną poprawę w porównaniu z H100. Ta najnowsza technologia sprawia, że ​​Nvidia pozostaje w czołówce konkurencji, podczas gdy firmy takie jak AMD i Intel również opracowują wyspecjalizowane chipy.

Wyzwania geopolityczne i trendy rynkowe

Rynek półprzewodników i sztucznej inteligencji jest w centrum uwagi ze względu na rosnące inwestycje w infrastrukturę sztucznej inteligencji, które w 2024 r. mają przekroczyć 155 miliardów dolarów. Równolegle z rozwojem rynku, zgłoszenia patentowe w segmentach sztucznej inteligencji i półprzewodników również odnotowały wzrost o ponad 50 procent w ciągu roku. Wyzwania związane z rosnącymi kosztami materiałów i produkcji, a także złożonością produkcji mają wpływ na całą branżę. Zagrożenia geopolityczne, szczególnie w konflikcie USA-Chiny-Tajwan, również wpływają na łańcuch dostaw, podczas gdy ponad 90 procent produkcji procesorów graficznych AI znajduje się w rękach Nvidii.

Aby zapewnić konkurencyjność technologiczną, rząd Stanów Zjednoczonych zainwestował w ostatnich latach ponad 50 miliardów dolarów w rozwój półprzewodników opartych na sztucznej inteligencji. Dyrektor generalny Nvidii, Jensen Huang, powiedział, że firma ma w magazynie wiele procesorów H20 i czeka na chińskie zamówienia. Czas pokaże, jak będzie ewoluować dynamika między Stanami Zjednoczonymi a Chinami i jaki będzie to miało wpływ na światowe rynki sztucznej inteligencji i półprzewodników.