Das passive Investieren in Indexfonds kann Renditen erzielen, die ungefähr mit dem Gesamtmarkt übereinstimmen. Anleger, die sich für Unternehmen interessieren, deren Aktien den Markt übertreffen, können jedoch potenziell höhere Erträge erzielen. So stieg der Aktienkurs der China Merchants Port Holdings Company Limited (HKG:144) im letzten Jahr um 22%, was den Marktrückgang von etwa 10% (ohne Dividenden) deutlich übertrifft. Dies ist eine positive Entwicklung, die viel dazu beiträgt, dass Investoren gut abschneiden könnten, falls dieses Wachstum langfristig anhält.
Allerdings sind die langfristigen Erträge weniger beeindruckend, da die Aktie in den letzten drei Jahren nur um 4,0% zulegte. Angesichts eines Rückgangs von 4,0% im vergangenen Woche soll nun genauer untersucht werden, ob die Fundamentaldaten des Unternehmens tatsächlich für die positive Rückkehr im letzten Jahr verantwortlich waren.
Dividenden und Gesamtertrag der Aktionäre
Bei der Analyse von Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite der Aktionäre (TSR) und der Preisrendite zu berücksichtigen. Die TSR umfasst zusätzlich den Wert von möglichen Abspaltungen oder Kapitalerhöhungen sowie etwaigen Dividenden, unter der Voraussetzung, dass diese reinvestiert werden. Für die China Merchants Port Holdings beträgt die TSR im letzten Jahr bemerkenswerte 30%, was besser ist als die zuvor erwähnte Preisrendite. Diese Abweichung kann hauptsächlich auf die Dividendenzahlungen zurückgeführt werden.
Es gibt jedoch auch Warnzeichen, die Anleger beachten sollten. Trotz der positiven Renditen in den letzten zwölf Monaten, zeigt sich auch, dass das Wachstum des Gewinns pro Aktie (EPS) im letzten Jahr mit 11% geringer ausfiel als der Anstieg des Aktienkurses von 22%. Dies lässt darauf schließen, dass der Markt das Unternehmen positiver bewertet als vor einem Jahr.
Wir freuen uns darauf, dass die Vergütung des CEO im Vergleich zu anderen ähnlichen Unternehmen moderater ausfällt. Während es wichtig ist, die Gehälter der Führungskräfte im Auge zu behalten, ist eine noch entscheidendere Frage, ob das Unternehmen dazu in der Lage ist, über die Jahre kontinuierlich zu wachsen.
Eine andere Perspektive auf das Geschäft
Die Gesamtrendite der Aktionäre bei China Merchants Port Holdings beträgt über ein Jahr 30%, einschließlich der Dividenden. Diese Rendite übertrifft die annualisierte Rendite von 7% über einen Zeitraum von fünf Jahren, was darauf hinweist, dass sich das Unternehmen in letzter Zeit besser entwickelt hat. Diese Momentaufnahme lässt vermuten, dass es möglicherweise ein echtes Geschäftswachstum gibt und dies könnte der richtige Zeitpunkt sein, um die Firma genauer unter die Lupe zu nehmen.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass dies eine interessante Phase für China Merchants Port Holdings ist. Angesichts der aktuellen Entwicklungen gibt es mit Sicherheit mehrere Punkte zu beachten, und Anleger sollten auf potentielle Warnzeichen achten. Für eine umfassendere Analyse und weitere Informationen können interessierte Leser die aktuelle Berichterstattung sowie Analysen auf simplywall.st nachlesen.
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