BCE reduz novamente a taxa básica de juros: o que isso significa para os seus empréstimos?

BCE reduz novamente a taxa básica de juros: o que isso significa para os seus empréstimos?

Em 5 de junho de 2025, o Banco Central Europeu (BCE) reduziu a taxa de juro diretora em 0,25 pontos percentuais, para 2 por cento. Isto representa o oitavo corte consecutivo nas taxas desde junho de 2024 e poderá ter consequências de longo alcance para os mutuários e poupadores. A presidente do BCE, Christine Lagarde, justificou esta medida com a descida da taxa de inflação, que foi de apenas 1,9 por cento em maio e está, portanto, abaixo da meta desejada de 2 por cento. A redução das taxas de juro levará principalmente a prestações mensais mais baixas para empréstimos com juros variáveis, o que poderá aliviar o fardo de muitas famílias.

No entanto, os efeitos do corte das taxas de juro são mistos. Embora os mutuários possam beneficiar de condições favoráveis, os aforradores devem esperar uma descida nos juros das suas poupanças. A melhor taxa de juros de poupança atualmente disponível é de 2,2% para compromissos de um ano. Os especialistas têm opiniões diferentes sobre a política futura de taxas de juros. Gunter Deuber, da Raiffeisen Research, espera uma quebra nas taxas de juro na próxima reunião do BCE, em julho, e prevê uma taxa de juro diretora entre 1,5 e 2 por cento até ao final do ano. Tomasz Wieladek, da T. Rowe Price, no entanto, vê necessidade de novas reduções, possivelmente até 1,25 por cento. O PGIM Fixed Income junta-se ao coro e espera cortes nas taxas de juro, mas apenas menos de 1% numa clara recessão.

Dinâmica da inflação e comportamento do consumidor

Contudo, a descida da inflação na área do euro também poderá levar o BCE a ajustar a sua política de taxas de juro. Os consumidores relatam aumentos visíveis na vida quotidiana, enquanto as expectativas de inflação aumentam. Grandes retalhistas como o Lidl e o Aldi já estão a anunciar reduções de preços em resposta ao aumento do custo de vida. O Lidl chama-lhe o “maior corte de preços de todos os tempos” e está a reduzir os preços de 500 itens em até 35%. A Aldi está a planear medidas semelhantes para 1.000 itens, enquanto outras cadeias como Edeka e REWE também estão a tomar medidas.

Em Maio, a inflação global na zona euro caiu para 1,9 por cento, mas os preços dos alimentos continuam a ser um problema. Estes continuam a aumentar, com a inflação do leite, salsichas e chocolate a ultrapassar os 3 por cento. Frutas, vegetais, peixes, carnes e aves apresentam taxas de inflação superiores a 4%. Na Alemanha, a taxa de inflação é de 2,1 por cento, ligeiramente acima da média da zona euro. Um terço da população sente-se ameaçado pela falta de reservas e está preocupado com futuras flutuações de preços.

Reações do mercado e condições económicas

Os preços mais baixos da energia e das matérias-primas, bem como os preços das importações, que caíram 1,7 por cento em Abril, também estão a contribuir para a redução da inflação. Os consumidores afirmam não sentir qualquer relaxamento significativo nos preços. O aumento das expectativas de inflação indica uma falta de confiança no BCE. Muitos cidadãos esperam aumentos de preços de 3,1 por cento nos próximos 12 meses, o valor mais elevado em mais de um ano.

A actual evolução das taxas de juro também tem um impacto directo nas decisões financeiras. Os especialistas recomendam comparar ofertas de empréstimos e apresentar pedidos de empréstimos de curto prazo para beneficiar de taxas de juro baixas. Estes aspectos são particularmente cruciais quando se trata de financiamento de edifícios, uma vez que os montantes dos empréstimos são elevados e os prazos são longos. À medida que as taxas de juro caem, os consumidores devem reconsiderar as suas estratégias de investimento para não perderem ofertas menos vantajosas.

Espera-se que o BCE continue a considerar cortes nas taxas de juro. A qualidade da política monetária nos próximos meses poderá depender crucialmente da rapidez com que os consumidores sentirem um alívio notável da inflação.

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