La BCE abaisse à nouveau son taux directeur : qu’est-ce que cela signifie pour vos prêts ?

La BCE abaisse à nouveau son taux directeur : qu’est-ce que cela signifie pour vos prêts ?

Le 5 juin 2025, la Banque centrale européenne (BCE) a réduit le taux d'intérêt directeur de 0,25 point de pourcentage, à 2 %. Il s’agit de la huitième baisse consécutive des taux depuis juin 2024 et pourrait avoir des conséquences considérables pour les emprunteurs et les épargnants. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a justifié cette mesure par la baisse du taux d'inflation, qui n'était que de 1,9 pour cent en mai et se situe donc en dessous de l'objectif souhaité de 2 pour cent. La baisse des taux d’intérêt se traduira principalement par une diminution des mensualités pour les prêts à taux variable, ce qui pourrait alléger le fardeau de nombreux ménages.

Toutefois, les effets de la baisse des taux d’intérêt sont mitigés. Si les emprunteurs peuvent bénéficier de conditions favorables, les épargnants doivent s’attendre à une baisse des intérêts sur leur épargne. Le meilleur taux d’intérêt d’épargne actuellement disponible est de 2,2 pour cent pour les engagements d’un an. Les experts ont des opinions différentes sur la future politique des taux d’intérêt. Gunter Deuber de Raiffeisen Research s'attend à une cassure des taux d'intérêt lors de la prochaine réunion de la BCE en juillet et prévoit un taux d'intérêt directeur compris entre 1,5 et 2 pour cent d'ici la fin de l'année. Tomasz Wieladek de T. Rowe Price estime toutefois qu'il serait nécessaire de procéder à de nouvelles réductions, éventuellement jusqu'à 1,25 pour cent. PGIM Fixed Income rejoint le chœur et s'attend à des baisses de taux d'intérêt, mais seulement de moins de 1 pour cent dans une récession évidente.

Dynamique de l’inflation et comportement des consommateurs

Toutefois, la baisse de l’inflation dans la zone euro pourrait également conduire la BCE à ajuster sa politique de taux d’intérêt. Les consommateurs font état d’augmentations notables dans leur vie quotidienne, tandis que les anticipations d’inflation augmentent. De grands détaillants comme Lidl et Aldi annoncent déjà des baisses de prix en réponse à la hausse du coût de la vie. Lidl parle de « la plus grande baisse de prix de tous les temps » et réduit les prix de 500 articles jusqu'à 35 %. Aldi prévoit des mesures similaires pour 1 000 articles, tandis que d'autres chaînes comme Edeka et REWE prennent également des mesures.

En mai, l'inflation globale dans la zone euro est tombée à 1,9 pour cent, mais les prix des produits alimentaires restent un problème. Ceux-ci continuent d'augmenter, l'inflation du lait, de la saucisse et du chocolat dépassant 3 pour cent. Les fruits, légumes, poissons, viandes et volailles affichent même des taux d’inflation supérieurs à 4 pour cent. En Allemagne, le taux d'inflation est de 2,1 pour cent, ce qui est légèrement supérieur à la moyenne de la zone euro. Un tiers de la population se sent menacé par le manque de réserves et s'inquiète des futures fluctuations des prix.

Réactions du marché et conditions économiques

La baisse des prix de l'énergie et des matières premières ainsi que les prix des importations, qui ont chuté de 1,7 pour cent en avril, contribuent également à la réduction de l'inflation. Les consommateurs déclarent ne ressentir aucune baisse significative des prix. La hausse des anticipations d’inflation indique un manque de confiance dans la BCE. De nombreux citoyens s'attendent à une augmentation des prix de 3,1 pour cent au cours des 12 prochains mois, ce qui représente la valeur la plus élevée depuis plus d'un an.

L’évolution actuelle des taux d’intérêt a également un impact direct sur les décisions financières. Les experts recommandent de comparer les offres de prêt et de soumettre des demandes de prêt à court terme afin de bénéficier de taux d’intérêt bas. Ces aspects sont particulièrement cruciaux lorsqu’il s’agit de financement de construction, car les montants des prêts sont élevés et les durées longues. À mesure que les taux d’intérêt baissent, les consommateurs devraient reconsidérer leurs stratégies d’investissement afin de ne pas passer à côté d’offres moins avantageuses.

La BCE devrait continuer d’envisager des baisses de taux d’intérêt. La qualité de la politique monétaire dans les mois à venir pourrait dépendre essentiellement de la rapidité avec laquelle les consommateurs connaîtront un soulagement notable de l’inflation.

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