Експлозия на Nvidia: Увеличение на продажбите с 56% въпреки забраната в Китай!

Експлозия на Nvidia: Увеличение на продажбите с 56% въпреки забраната в Китай!

На 28 август 2025 г. Nvidia представи впечатляващи тримесечни цифри, които се характеризират с бързо нарастваща нужда от специални процесори за изкуствен интелект (AI). Продажбите на компанията са нараснали с 56 процента до 46,74 милиарда долара (40,10 милиарда евро). В сравнение с предходното тримесечие това представлява увеличение от шест процента. Продажбите с новото поколение чипове "Blackwell" дори се увеличиха около три пъти повече, което подчертава доминацията на Nvidia на пазара на AI. Печалбите за второто тримесечие надминаха пазарните очаквания при $1,08 на акция. За текущото тримесечие Nvidia очаква приходи от 54 милиарда долара, плюс или минус два процента, въпреки че бизнесът й в Китай се срина поради експортните ограничения на САЩ за високи технологии.

През второто тримесечие в Китай не са доставени AI чипове и Nvidia също очаква пълен провал на този пазар през текущото тримесечие. Това е особено предизвикателство поради затегнатите експортни ограничения на правителството на САЩ, които забраниха продажбата на H20 AI чипа, разработен специално за Китай. Ако Nvidia иска да възобнови доставките, компанията ще трябва да плати 15 процента от приходите си в хазната на САЩ. Анализаторите изчисляват, че това може да намали маржа на печалбата с един процентен пункт.

Технологичен прогрес и господство на пазара

Nvidia остава пазарен лидер, доминиращ около 70 до 95 процента от пазара на AI чипове за обучение. Най-новото развитие в технологията за чипове на Nvidia е Blackwell Ultra GPU, който е важна част от семейството на архитектурата Blackwell. Тези графични модули ускоряват обучението и мисленето на AI чрез иновативни силициеви технологии и системна интеграция, което допринася значително за повишаване на ефективността във фабриките за AI.

Blackwell Ultra GPU, направен с TSMC 4NP, съдържа 208 милиарда транзистора - 2,6 пъти повече от предишното поколение Hopper. С дизайн с двоен кръст и свързаност чрез NVIDIA High-Bandwidth Interface (NV-HBI), който предлага 10 TB/s честотна лента, той позволява подобрена пропускателна способност и латентност за AI приложения. Тези графични процесори идват с до 288GB HBM3e на единица и предлагат 8TB/s честотна лента, 2,4x подобрение спрямо H100. Тази най-нова технология гарантира, че Nvidia остава в челните редици на конкуренцията, докато компании като AMD и Intel също разработват специализирани чипове.

Геополитически предизвикателства и пазарни тенденции

Пазарът на полупроводници и AI е на фокус поради нарастващите инвестиции в AI инфраструктура, които се очаква да надхвърлят 155 милиарда долара през 2024 г. Успоредно с развитието на пазара, заявките за патенти в сегментите на AI и полупроводниците също отбелязаха увеличение от над 50 процента в рамките на една година. Предизвикателствата, свързани с нарастващите разходи за материали и производство, както и сложността на производството, оказват влияние върху цялата индустрия. Геополитическите рискове, особено в конфликта САЩ-Китай-Тайван, също оказват влияние върху веригата за доставки, докато над 90 процента от производството на AI GPU е в ръцете на Nvidia.

Правителството на САЩ също е инвестирало над 50 милиарда долара в разработка на полупроводници, управлявани от изкуствен интелект през последните години, за да гарантира технологична конкурентоспособност. Главният изпълнителен директор на Nvidia, Дженсън Хуанг, каза, че компанията разполага с множество процесори H20 на склад и чака китайски поръчки. Остава да видим как ще се развие динамиката между САЩ и Китай и какво въздействие ще има това върху глобалните пазари на ИИ и полупроводници.