Investoren, die in Indexfonds investieren, können meist mit einer durchschnittlichen Rendite des Marktes rechnen. Aber tatsächlich gute Unternehmen zu attraktiven Preisen zu kaufen, kann die Rendite Ihres Portfolios deutlich über den Durchschnitt heben. Ein bemerkenswerter Fall ist MISC Berhad (KLSE:MISC), dessen Aktie in den letzten drei Jahren um 12% gestiegen ist, was weit über dem Marktdurchschnitt von 5,5% liegt (dividendenbereinigt). Allerdings waren die jüngsten Ergebnisse nicht so erfreulich, da die Aktionäre in den letzten drei Jahren insgesamt nur 12% Gewinn sehen konnten, einschließlich der Dividenden.
Die letzten Wochen waren jedoch für die Anleger von MISC Berhad erfreulich, sodass es sich lohnt zu untersuchen, welche Faktoren zu dieser Entwicklung geführt haben. Um den Markt aus verschiedenen Perspektiven zu verstehen, verwenden Analysten oft das Konzept von Benjamin Graham, der sagt, dass der Markt kurzfristig wie eine Wahlurne funktioniert, aber langfristig wie eine Waage. Ein Weg, diesen Trend zu erkennen, ist die Betrachtung des Verhältnisses zwischen dem Aktienkurs und dem Gewinn pro Aktie (EPS).
Dividenden und Gesamtrendite
Ein zentraler Punkt bei der Bewertung der Leistung eines Unternehmens sind die Dividenden. Neben der Betrachtung des Aktienkursgewinns sollten Anleger auch die Gesamterträge für Aktionäre (TSR) berücksichtigen. Die TSR berücksichtigt nicht nur die Kursentwicklung, sondern auch die Wertsteigerung durch Dividenden, die reinvestiert werden. Im Fall von MISC Berhad beträgt die TSR in den letzten drei Jahren beeindruckende 29%, was zeigt, dass die Dividendenauszahlungen einen entscheidenden Beitrag zu den Gesamterträgen leisten.
Es ist auch erwähnenswert, dass MISC Berhad im vergangenen Jahr eine Gesamtrendite von 12% für Aktionäre erzielt hat. Dies lag zwar unter dem Marktdurchschnitt, ist jedoch dennoch positiver als die durchschnittliche Rendite von 3% über die letzten fünf Jahre. Dies deutet darauf hin, dass sich die Geschäftszahlen möglicherweise verbessern könnten und damit auch die Rendite für die Aktionäre.
Ein besonders interessanter Aspekt, den es zu betrachten gilt, ist die Entwicklung des Gewinns pro Aktie. In den letzten drei Jahren hat MISC Berhad ein jährliches Wachstum des EPS von 9,8% erzielt, was höher ist als der durchschnittliche Anstieg des Aktienkurses von 4% pro Jahr. Dies könnte darauf hindeuten, dass der Markt seine Erwartungen in Bezug auf die Aktie nach unten korrigiert hat.
Für weitere Informationen und eine detaillierte Analyse der finanziellen Performance von MISC Berhad, einschließlich Geldfluss und Erträgen, lohnt es sich, die aktuellen Berichte auf simplywall.st zu konsultieren.
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