Axa SA: Μακροπρόθεσμες ευκαιρίες ανάπτυξης με ισχυρό δυναμικό μερισμάτων

Axa SA: Μακροπρόθεσμες ευκαιρίες ανάπτυξης με ισχυρό δυναμικό μερισμάτων

Η ενεργή επιλογή αποθεμάτων έχει ως στόχο την εξεύρεση εταιρειών που προσφέρουν παραπάνω από τις αποδόσεις της αγοράς σε σύγκριση με την αγορά. Αν και αυτό συνοδεύεται από κινδύνους, η πιθανότητα οι επενδυτές θα επιτύχουν παραπάνω αποδόσεις. Τα τελευταία πέντε χρόνια, οι μέτοχοι της AXA SA (EPA: CS) έχουν σημειώσει αύξηση της τιμής της μετοχής κατά 46%, γεγονός που υπερβαίνει σημαντικά τα κέρδη της αγοράς περίπου 29% (χωρίς μερίσματα). Παρόλα αυτά, οι νεότερες αποδόσεις ήταν λιγότερο εντυπωσιακές με μόνο το 31% (συμπεριλαμβανομένων των μερισμάτων).

Μια ματιά στα κέρδη της εταιρείας που επιτυγχάνονται μπορούν να βοηθήσουν στην κατανόηση του αν έχουν προωθήσει τις εξελίξεις του μαθήματος ή αν άλλοι παράγοντες παίζουν κάποιο ρόλο. Τα τελευταία πέντε χρόνια, το αποτέλεσμα ανά μετοχή (EPS) από την AXA αυξήθηκε κατά 35% ετησίως, το οποίο υπερβαίνει τη μέση αύξηση της τιμής της μετοχής του 8%. Αυτό δείχνει ότι η αγορά δεν είναι επί του παρόντος ιδιαίτερα αισιόδοξη, η οποία αντικατοπτρίζεται επίσης στον σχετικά χαμηλό λόγο-κερδοσκοπικού λόγου 10,11.

Η σημασία των μερισμάτων

Είναι σημαντικό για τους επενδυτές να εξετάσουν τόσο τη συνολική απόδοση όσο και την επιστροφή του μαθήματος. Η συνολική απόδοση (Total SHALETHERDER RETURN, TSR) λαμβάνει υπόψη την αξία των κατανομών ή των κεφαλαίων μέτρων και των μερισμάτων, υποθέτοντας ότι αυτά επανεπενδύονται. Για το AXA, το TSR ήταν 94%τα τελευταία πέντε χρόνια, γεγονός που υπερβαίνει την επιστροφή του μαθήματος. Αυτό οφείλεται κυρίως στις πληρωμές μερισμάτων που διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο.

Υπάρχουν θετικά νέα για τους μετόχους της AXA που έχουν επιτύχει συνολικά 31% τους τελευταίους δώδεκα μήνες-συμπεριλαμβανομένων των μερισμάτων. Αυτή η βραχυπρόθεσμη βελτίωση σε σύγκριση με το μακροπρόθεσμο TSR κατά 14% ετησίως υποδηλώνει ότι η απόδοση των αποθεμάτων έγινε πρόσφατα καλύτερη. Μια αισιόδοξη εμφάνιση θα μπορούσε να επισημάνει ότι η εταιρεία βελτιώνεται πραγματικά με την πάροδο του χρόνου.

Παρά τις θετικές εξελίξεις, οι εκτεταμένες αναλύσεις δείχνουν ότι η AXA αντιμετωπίζει μια προειδοποίηση για τις επενδυτικές αναλύσεις, οι οποίες δεν εξηγούνται λεπτομερέστερα. Για τους επενδυτές που αναζητούν εταιρείες με πιθανώς ανώτερα οικονομικά βασικά στοιχεία, υπάρχει ένας ελεύθερος κατάλογος κατάλληλων εταιρειών που είναι αποδεδειγμένα σε θέση να αυξήσουν τα κέρδη.

Αυτές οι πληροφορίες αντικατοπτρίζουν τα κέρδη μεριδίων αγοράς, τα οποία σύμφωνα με το Προφανές, αλλά οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν ότι οι προηγούμενες αποδόσεις δεν αποτελούν εγγύηση μελλοντικών αποτελεσμάτων.

Το αν η AXA θα αναπτυχθεί βιώσιμα για να δει κανείς. Για όσους ενδιαφέρονται, μια λεπτομερέστερη ανάλυση των μελλοντικών πωλήσεων μέσω των αναλυτών προσφέρει μια βαθιά εικόνα για την περαιτέρω ανάπτυξη της εταιρείας. Ενώ οι μακροπρόθεσμες αυξήσεις των τιμών είναι ενθαρρυντικές, είναι αξιοσημείωτο ότι ο πληθυσμός της αγοράς παραμένει διστακτικός όταν πρόκειται για τις μελλοντικές προοπτικές.