Die US-Börsen mussten am Montag einen Rückgang hinnehmen, da die Anleger sich auf die geplanten Zölle von Präsident Donald Trump auf Kanada und Mexiko vorbereiteten, die bis zum Mitternachtsablauf in Kraft treten sollten.
Starker Rückgang der Indizes
Der Dow Jones Industrial Average fiel um 650 Punkte oder 1,48% und schloss bei 43.191 Punkten. Während des Nachhandels sank der Dow zeitweise um fast 900 Punkte, bevor er sich leicht erholte. Auch der breitere S&P 500 verlor 1,76% und der Nasdaq Composite sogar 2,64% an Wert.
Ein historischer Rückgang
Für den S&P 500 war dies der größte Tagesrückgang des Jahres. Seit dem Amtsantritt von Trump am 20. Januar ist der Nasdaq um etwa 6,5% gefallen.
Trump kündigt Zölle an
„Morgen treten die Zölle in Kraft – 25% auf Kanada und 25% auf Mexiko“, erklärte Trump während einer Pressekonferenz im Weißen Haus. „Sie müssen ihre Automobilwerke, ehrlich gesagt, in den Vereinigten Staaten bauen, dann fallen die Zölle weg.“
Trump äußerte, dass es keinen Verhandlungsspielraum mehr für die beiden Handelspartner gebe, um die Zölle zu vermeiden, und dass er Zölle einführen wolle, um Länder zu „bestrafen“, die seiner Meinung nach von der US-Wirtschaft profitieren, ohne genügend zurückzugeben.
Erhöhung der Zölle auf China
Zusätzlich unterzeichnete Trump am Montag eine Exekutivverordnung, die die Zölle auf Importe aus China von 10% auf 20% anhebt. Ziel dieser Zölle sei es, China dazu zu bringen, die Einfuhr von Fentanyl in die Vereinigten Staaten zu reduzieren, was bislang nicht ausreichend geschehen sei.
Marktreaktionen und Risiken
Der VIX, der Angstindex von Wall Street, sprang nach Trumps Aussagen auf den höchsten Stand des Jahres. „Aufgrund der Unsicherheit im Zusammenhang mit den Zöllen hat der Aktienmarkt die Gewinne vom ‚Trump bump‘ nach den Präsidentschaftswahlen aufgefressen, und der zu erwartende Preisanstieg lässt die Anleger innehalten“, erklärte Gustavo Flores-Macias, Professor für Regierungs- und öffentliche Politikanalyse an der Cornell University.
„Für die Anleger kann 2025 noch ein positives Jahr für Aktien werden, aber es könnte das gesamte Jahr dauern, um moderate Gewinne zu realisieren“, fügte Gina Bolvin, Präsidentin der Bolvin Wealth Management Group, hinzu.
Wirtschaftliche Auswirkungen der Zölle
Die Zölle, die Trump verhängt hat, sind bedeutend und die größten in der Geschichte der US-China-Beziehungen. Die anfänglichen Zölle, die am 4. Februar in Kraft traten, betrafen Waren im Wert von 1,4 Billionen Dollar, was mehr als das Dreifache der 380 Milliarden Dollar an ausländischen Waren ist, die während Trumps erster Amtszeit mit Zöllen belegt wurden, so Schätzungen des Tax Foundation.
Ein Sprecher des chinesischen Handelsministeriums äußerte am Dienstag Unzufriedenheit und den festen Widerstand gegen die zusätzlichen Zölle. „(China) wird Gegenmaßnahmen ergreifen, um seine eigenen Rechte und Interessen entschieden zu wahren“, fügte der Sprecher in einer Erklärung hinzu.
Investorensentiment und Marktvolatilität
US-Aktien könnten „volatil“ bleiben, bis Trumps Politiken eine wachstumsorientiertere Richtung einschlagen, sagte Jason Draho, Leiter der Vermögensallokation für die Amerikas bei UBS Global Wealth Management. Er erwartet ein zukünftiges Wachstum und hat eine „positive mittelfristige Einschätzung“.
Der Aktienmarkt begann am Montagmorgen zu fallen, während die Anleger die neuesten Umfragedaten des Institute for Supply Management zur Fertigungsindustrie verarbeiteten. Die Umfrage zeigte, dass die wirtschaftliche Aktivität in der Industrie in einem Expansionsgebiet blieb, aber im letzten Monat nachließ. Die Sorgen über Zölle dominierten die Rückmeldungen zur Umfrage.
Auswirkungen auf Bitcoin und andere Märkte
Die Märkte gerieten am Montagnachmittag unter Druck, nachdem Trump auf Truth Social gepostet hatte, dass er plant, Zölle auf „externe Produkte“ einzuführen, möglicherweise auch auf landwirtschaftliche Produkte. Trumps Beitrag bezog sich auf seine Pläne für reziproke Zölle, die am 2. April in Kraft treten sollen. Das genaue Implementierungsverfahren ist jedoch noch unklar.
„An die großartigen Landwirte der Vereinigten Staaten: Bereitet euch darauf vor, viele landwirtschaftliche Produkte herzustellen, die in den USA verkauft werden sollen. Zölle werden am 2. April auf externe Produkte erhoben. Viel Spaß!“, schrieb Trump in seinem Beitrag.
Marktentwicklung und Rückschläge
Das Sentiment an den Märkten fiel am Montag in den Bereich der „extremen Angst“, nachdem Trump bestätigt hatte, dass die Zölle am Dienstag in Kraft treten werden, so CNNs Fear and Greed Index.
Zu den Aktien, die die Märkte am Montag nach unten zogen, gehörte Nvidia (NVDA), die um 8,7% fielen. Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen sank auf 4,16%, was auf Bedenken hinsichtlich der Unsicherheit und des zukünftigen Wirtschaftswachstums hinweist.
Bitcoin wurde am Montagmittag zu etwa 85.600 Dollar gehandelt, was einem Rückgang von 8,6% innerhalb eines Tages entspricht und die Gewinne weitgehend zunichte machte, die nach Trumps Ankündigung einer strategischen Krypto-Reserve, die Bitcoin umfassen würde, erzielt worden waren.
In der Zwischenzeit stiegen die Aktien von Verteidigungsunternehmen in Europa am Montag auf Rekordhöhen, da europäische Führer die Notwendigkeit einer Wiederaufrüstung angesichts geringer US-Unterstützung für die Ukraine in Betracht ziehen.
Der WTI-Ölpreis, der Benchmark für US-Öl, fiel um etwa 2% auf den niedrigsten Stand seit Dezember, nachdem OPEC+ angekündigt hatte, dass die Ölproduktion im April erhöht wird.
Bei dieser Berichterstattung waren CNNs Elisabeth Buchwald, Matt Egan, David Goldman, Bryan Mena, Hassan Tayir und Vanessa Yurkevich beteiligt.
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