Dow steigt um 1.100 Punkte durch niedrigere Zölle von Trump und China

Die US-Börsen erlebten am Montag einen starken Anstieg, nachdem die wichtigsten Handelsvertreter von Präsident Donald Trump am Wochenende unerwartet bedeutende Fortschritte zur Deeskalation der Handelskonflikte mit China veranlasst hatten. Diese Maßnahmen führten zu deutlich niedrigeren Zöllen, was einige Ökonomen als Möglichkeit sehen, eine US-Rezession abzuwenden.

Marktentwicklungen nach Bekanntgabe der Tarifanpassungen

Der Dow Jones Industrial Average schloss mit einem Plus von 1.161 Punkten oder 2,81 %. Der breitere S&P 500 legte um 3,26 % zu, und der technologieorientierte Nasdaq Composite verzeichnete einen Anstieg von 4,35 %. Damit erzielten alle drei renommierten Indizes ihren größten Tagesgewinn seit über einem Monat.

Keith Lerner, Chief Market Strategist bei Truist Advisory Services, kommentierte in einem Schreiben am Montag: „Der starke Marktanstieg heute spiegelt die unerwartet positive Nachrichten über die Zölle wider. Viele Investoren waren nicht auf dieses Ergebnis vorbereitet, was zu einem signifikanten Anstieg des Marktes führte.“

Exit aus dem Bärenmarkt

Der Nasdaq, der am 4. April in einen Bärenmarkt eingetreten war, schloss über 20 % höher als sein Tiefpunkt in diesem Jahr – dies markiert den Austritt aus dem Bärenmarkt und den Beginn eines neuen Bullenmarktes. Trotz der schnellen Erholung in den vergangenen Wochen liegt der Index jedoch noch etwa 3,1 % im Minus für das laufende Jahr.

Marktreaktionen und globale Auswirkungen

Die US-Börsen haben am Montag alle Verluste seit Trumps Handelsankündigung vom 2. April, die einen 10%-Zoll auf praktisch alle eingeführten Waren in die Vereinigten Staaten verhängte, vollständig ausgeglichen. Kurz nach Inkrafttreten dieser Zölle hatte Trump die meisten angehalten, während er die Importsteuern auf chinesische Waren auf letztendlich bis zu 145 % erhöhte.

Im Gegenzug erhöhte China die Zölle auf US-Waren auf 125 %. Der Wechselspiel zwischen den beiden Supermächten hatte den Handel erheblich gestoppt und drohte, Preiserhöhungen und Versorgungsengpässe auszulösen. Trump und Finanzminister Scott Bessent hatten in den letzten Wochen angemerkt, dass die Zölle auf China nicht länger tragbar seien und eine Entspannung nötig geworden sei.

Verhandlungen und vereinbarte Zollsenkungen

Beide Seiten einigten sich darauf, die Zölle um 115 Prozentpunkte zu senken, was immer noch deutlich über den Niveaus vor Trumps Amtsantritt im Januar liegt, jedoch viel niedriger ist als die vorherigen Werte, die amerikanische Unternehmen, Verbraucher, Ökonomen und Investoren besorgt hatten.

„Niemand hatte mit so niedrigen Zollsätzen für China gerechnet“, bemerkte Jeff Buchbinder, Chief Equity Strategist bei LPL Financial, in einer E-Mail. „Dies ist eine große positive Überraschung.“ Ein weiterer wichtiger Aspekt der Gespräche war die Möglichkeit, zukünftige Zollerhöhungen zu vermeiden, was darauf hindeutet, dass das Schlimmste des Handelskriegs möglicherweise hinter uns liegt.

Marktsituation und Investorenstimmung

Die Entspannung der US-China-Zölle senkt auch die globalen Rezessionsrisiken, schrieb Henry Allen, ein Stratege der Deutschen Bank, in einer Mitteilung. „Die Widerstandsfähigkeit des Marktes selbst macht eine Rezession weniger wahrscheinlich, indem sie die finanziellen Bedingungen erleichtert“, erklärte er. „Und die Entscheidungsträger wollen ebenfalls keinen Rückgang oder Marktturbulenzen sehen, wie wir mit der 90-tägigen Verlängerung der reziproken Zölle gesehen haben.“

Als Ergebnis feierte die Wall Street am Montagmorgen. Investoren zeigten eine größere Bereitschaft für riskantere Anlageformen, einschließlich Aktien. Der US-Dollar stieg um 1,4 % gegenüber einem Währungskorb. Rohöl, dessen Preise aufgrund von Befürchtungen eines Nachfragerückgangs infolge einer durch Zölle verursachten globalen Rezession gefallen waren, stieg um 1,52 % auf 61,95 USD pro Barrel. Brentöl, der internationale Benchmark, legte um 1,64 % auf 64,96 USD pro Barrel zu.

Technologiewerte als Gewinner des Marktes

Technologiewerte profitierten besonders am Montag: Trotz einer kürzlichen US-Ausnahme für Hardware von den Zöllen auf China waren die Tech-Aktien stark von dem Handelskrieg zwischen den USA und China betroffen, aufgrund der eng miteinander verknüpften Beziehungen der beiden Technologiemärkte. Unternehmen wie Apple (+6,3 %), Tesla (+6,75 %), Nvidia (+5,4 %), Amazon (+8,1 %) und Intel (+3,55 %) verzeichneten hohe Zuwächse.

Fazit: Eine positive Entwicklung für die US-Wirtschaft

Die Deeskalation des Handelskriegs wird als großer Gewinn für die US-Wirtschaft und die amerikanischen Verbraucher angesehen, erklärte Kevin Hassett, Direktor des Nationalen Wirtschaftsrat der Vereinigten Staaten. „Ein großer Teil der potenziellen Versorgungsstörungen aus China ist nun behoben“, so Hassett. Er bezeichnete die jüngsten Entwicklungen als „historischen Neuanfang“ in den Beziehungen zwischen den USA und China.

Doch trotz dieser positiven Wendung wies Bessent darauf hin, dass der deal keine grundlegende politische Wende darstellt. „Das ist nur eine Pause“, betonte er. Die USA konzentrieren sich jetzt darauf, ihre Lieferketten für strategische Notwendigkeiten zu diversifizieren und ihre Abhängigkeit von China in Bereichen wie kritischen Arzneimitteln, Halbleiterchips und Stahl zu reduzieren.