Vor drei Jahren investierten viele Anleger in die Aktien von Kinder Morgan, Inc. (NYSE: KMI), und die Ergebnisse können sich sehen lassen. Mit einem Anstieg des Aktienkurses um 32% in diesem Zeitraum, der Markt hingegen nur um 13% wuchs (ohne Dividenden), stellt sich die Frage, was hinter diesem Erfolg steckt und ob das Unternehmen auf soliden Fundamentaldaten beruht oder ob es dazu auch andere Faktoren gibt.
Die Theorie eines effizienten Marktes, die weiterhin an vielen Orten gelehrt wird, hat in der Praxis ihre Schwächen. Tatsächlich reagieren Märkte meist über und sind dynamische Systeme, in denen Anleger nicht immer rational handeln. Eine Möglichkeit, die Stimmung eines Unternehmens zu bewerten, ist der Vergleich des Gewinns pro Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs. Im Fall von Kinder Morgan gab es in den letzten drei Jahren ein jährliches EPS-Wachstum von 13%, was sich letztendlich positiv auf den Aktienkurs auswirkte.
Dividenden und Gesamtrendite
Ein wichtiger Aspekt für Anleger ist neben der Entwicklung des Aktienkurses auch die Gesamtrendite für Aktionäre. Dies wird oft als Total Shareholder Return (TSR) bezeichnet und umfasst nicht nur den Kursgewinn, sondern auch Dividenden und andere Wertentwicklungen, vorausgesetzt, die Dividenden werden reinvestiert. In den letzten drei Jahren belief sich die TSR von Kinder Morgan auf beeindruckende 59%, was die erwähnte Kurssteigerung erheblich übertrifft. Das ist vor allem auf die Dividendenzahlungen zurückzuführen, welche einen wesentlichen Teil dieser Gesamtrendite ausmachen.
Darüber hinaus berichten wir, dass die Aktionäre von Kinder Morgan im vergangenen Jahr eine Gesamtrendite von 34% erhalten haben, die ebenfalls die Dividendenzahlungen berücksichtigte. Dies deutet darauf hin, dass sich die Performance der Aktie in letzter Zeit verbessert hat, was Investoren dazu anregen könnte, einen genaueren Blick auf die Aktie zu werfen, um mögliche Chancen nicht zu verpassen. Es gibt jedoch auch einige Warnzeichen, die Anleger beachten sollten, bevor sie handeln.
Marktverhalten und starke Insiderkäufe
Erfreulicherweise gab es in den letzten drei Monaten erhebliche Käufe von Insidern, was als positives Signal gewertet werden kann. Ungeachtet dessen sind die Trends bei Umsatz und Gewinn von weitaus größerer Bedeutung für die Bewertung des Unternehmens. Eine ausführliche Analyse der finanziellen Lage von Kinder Morgan, die auch Informationen über Umsatz, Gewinn und Cashflow umfasst, kann für interessierte Anleger von großem Nutzen sein.
Obwohl viele Faktoren Einfluss auf den Aktienkurs haben können, haben die jüngsten Entwicklungen bei Kinder Morgan den Fokus auf das Unternehmen gelegt. Trotz der positiven Entwicklungen sollte die Anleger jedoch auch auf die drei Warnzeichen achten, die sich in der Analyse des Unternehmens ergeben haben. Darunter befinden sich Warnhinweise, die für potenzielle Investoren von Bedeutung sein könnten.
Für alle, die sich für den Marktkurs interessieren, bietet sich auch eine Gelegenheit, in andere Unternehmen mit attraktiven Bewertungen zu investieren, die ebenfalls ins Visier von Insidern geraten sind. Eine kostenlose Liste solcher Unternehmen könnte dabei helfen, lukrative Anlagemöglichkeiten zu finden.
