Aktive Aktienauswahl hat das Ziel, Unternehmen zu finden, die überdurchschnittliche Renditen im Vergleich zum Markt bieten. Dies geht zwar mit Risiken einher, birgt jedoch auch die Chance, dass Anleger überdurchschnittliche Erträge erzielen. In den letzten fünf Jahren konnten die Aktionäre von AXA SA (EPA:CS) einen Anstieg des Aktienkurses um 46% verzeichnen, was die Marktgewinne von etwa 29% (ohne Dividenden) deutlich übertrifft. Dennoch waren die jüngeren Erträge mit nur 31% (einschließlich Dividenden) weniger beeindruckend.
Ein Blick auf die erzielten Unternehmensgewinne kann helfen zu verstehen, ob sie die Kursentwicklungen tatsächlich vorangetrieben haben oder ob andere Faktoren eine Rolle spielen. In den letzten fünf Jahren wuchs das Ergebnis je Aktie (EPS) von AXA mit 35% pro Jahr, was über dem durchschnittlichen Anstieg des Aktienkurses von 8% liegt. Dies deutet darauf hin, dass der Markt zurzeit nicht besonders optimistisch ist, was sich auch im relativ niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 10,11 widerspiegelt.
Die Bedeutung der Dividenden
Für Anleger ist es entscheidend, sowohl die Gesamtrendite als auch die Kursrendite zu betrachten. Die Gesamtrendite (Total Shareholder Return, TSR) berücksichtigt den Wert von Ausschüttungen oder Kapitalmaßnahmen sowie Dividenden, wobei angenommen wird, dass diese reinvestiert werden. Für AXA betrug die TSR in den letzten fünf Jahren 94%, was die Kursrendite übertrifft. Dies liegt vor allem an den Dividendenzahlungen, die eine erhebliche Rolle spielen.
Es gibt positive Neuigkeiten für AXA-Aktionäre, die in den letzten zwölf Monaten insgesamt eine TSR von 31% erzielt haben – unter Einbeziehung der Dividenden. Diese kurzfristige Verbesserung im Vergleich zur langfristigen TSR von 14% pro Jahr lässt darauf schließen, dass die Aktienleistung in letzter Zeit besser geworden ist. Ein optimistischer Blick könnte darauf hinweisen, dass sich das Unternehmen im Laufe der Zeit tatsächlich verbessert.
Trotz der positiven Entwicklungen zeigen die umfassenden Analysen, dass AXA mit einer Warnung in den Investitionsanalysen konfrontiert ist, die jedoch nicht näher erläutert wird. Für Investoren, die nach Unternehmen mit möglicherweise überlegenen finanziellen Kennzahlen suchen, bietet sich eine kostenlose Liste geeigneter Unternehmen, die nachweislich in der Lage sind, Gewinne zu steigern, an.
Diese Informationen spiegeln die Marktanteilsgewinne wider, die laut Simply Wall St aus historischen Daten und Analystenschätzungen basieren. Die Marktentwicklung ist evident, aber Anleger sollten sich bewusst sein, dass vergangene Erträge keine Garantie für zukünftige Ergebnisse sind.
Ob AXA nachhaltig wachsen wird, bleibt abzuwarten. Für Interessierte bietet eine detailliertere Analyse der künftigen Umsätze durch Analysten einen tiefen Einblick in die weitere Entwicklung des Unternehmens. Während die langfristigen Kurssteigerungen ermutigend sind, ist es bemerkenswert, dass die Marktbevölkerung zögerlich bleibt, was die Zukunftsaussichten angeht.
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