TVL w Krypto: Nowe badanie ujawnia prawdziwe rynki!

TVL w Krypto: Nowe badanie ujawnia prawdziwe rynki!

N/A - 11 czerwca 2025 r. Fundacja Algorand opublikowała nowe badanie, które zawiera krytyczne badanie przez Metrik Total Value Locked (TVL) w sektorze kryptowalut. Według raportu Algorand Foundation, ta metryka, która pierwotnie została uznana za wskaźnik stabilności i wydajności kryptowalut w obszarze Defi, pokazuje, że nie ma znaczącego wpływu na wyniki finansowe tokenów. Analiza obejmowała ponad 300 kryptowalut, bez bitcoinów i stabilnych monet, i była pod kierunkiem doktora Matthew Brigida.

Dochodzenie pokazuje, że metryka TVL, która jest często używana jako wskaźnik wiarygodności lub wzrostu wartości, może faktycznie wprowadzać w błąd inwestorów. Aby przetestować hipotezę, powstały cotygodniowe portfele, które przeanalizowały wydajność tokenów według TVL. Wyniki nie wykazały nienormalnych zwrotów, które kwestionują przydatność TVL jako sygnału inwestycyjnego. Ta metryka jest nadal cytowana w Crypto Media, ale platformy takie jak Messari, Artemis i Token Terminal, aby uznać TVL za miarę wtórną.

nowe podejścia do oceny aktywów kryptowalutowych

Ponadto Blockworks wprowadził Metrik Rev (rzeczywistą wartość ekonomiczną), podczas gdy narzędzia analizy społeczności, takie jak Dune i L2Beat, oferują alternatywne podejścia do interpretacji TVL. Narzędzia te wykorzystują również wskaźniki, takie jak całkowita wartość zabezpieczona (TVS), aby wyciągnąć wyraźniejszy obraz faktycznego użycia i zapotrzebowania ekonomicznego. Z drugiej strony Nansen kontekstualizuje metrykę TVL według zachowania portfela i inteligentnych przepływów pieniędzy, podczas gdy Flipside Crypto podkreśla, że jakość użytkownika jest ważniejsza niż ilość TVL.

Dr. Brigida, która jest również głównym ekonomistą Fundacji Algorand, podkreśla, że badanie poprzez akademickie wiedzę blockchain w czasie akademickim wspiera rolę algorandu w rozwoju rynku kryptomowego. Analiza danych pokazuje, że portfele TVL można wyjaśnić wspólnymi czynnikami kryptowalut i że przyszłe prace powinny bardziej koncentrować się na lepszych wskaźnikach zaangażowania użytkowników.

Obecny status rynku defi

Metryka TVL pokazuje również wyraźne fluktuacje w sektorze Defic. Całkowita wartość kryptowalut przechowywanych w ekosystemach defi wzrosła z 1 miliarda dolarów w 2020 r. Do ponad 116 miliardów USD w maju 2025 r. Rozwój ten znajduje również odzwierciedlenie w obecnych statystykach defektów, które stwierdzono, że 55,95 miliarda platform defi zostanie zakazane do stycznia 2024 r., W porównaniu do 9,1 miliarda w lipcu 2020 r. Z udziałem w rynku 58%

Bitcoin pozostaje dominującym graczem w obszarze Defi. Niemniej jednak zwroty portfeli opartych na TVL są nieznaczne, jeśli są one dostosowane do ogólnych wyników rynkowych. Ponadto stosowanie wad w USA i innych krajach, takich jak Wietnam i Tajlandia, jest coraz bardziej rozpowszechnione, przy użyciu ponad 30 milionów użytkowników Metamask, wiodącej kieszeni Defi.