TVL pie Krypto: Jauns pētījums atklāj īstos tirgus!

TVL pie Krypto: Jauns pētījums atklāj īstos tirgus!

N/A - 2025. gada 11. jūnijā Algorand fonds publicēja jaunu pētījumu, kurā kriptovalūtu nozarē ir kritiska pārbaude ar Metrik kopējo vērtību (TVL). Saskaņā ar Algorand fonda ziņojumu šī metrika, kas sākotnēji tika uzskatīta par kriptovalūtu stabilitātes un veiktspējas rādītāju DEFI apgabalā, liecina, ka tam nav būtiskas ietekmes uz žetonu finansiālajiem rādītājiem. Analīzē bija iekļauti vairāk nekā 300 kriptovalūtu, bez Bitcoin un stabilām monētām, un tā bija veikta Dr. Metjū Brigida vadībā.

Izmeklēšana parāda, ka TVL metrika, ko bieži izmanto kā uzticamības vai vērtības pieauguma rādītāju, faktiski var maldināt investorus. Lai pārbaudītu hipotēzi, tika izveidoti iknedēļas portfeļi, kas analizēja žetonu sniegumu saskaņā ar TVL. Rezultāti neuzrādīja patoloģisku atdevi, kas apšauba TVL kā ieguldījumu signāla lietderību. Šī metrika joprojām tiek minēta kriptonauda plašsaziņas līdzekļos, bet tādas platformas kā Messari, Artemis un Token terminālis, lai uzskatītu TVL par sekundāru metriku.

Jaunas pieejas kriptogrāfijas aktīvu novērtēšanai

Turklāt Blockworks ieviesa Metrik Rev (reālā ekonomiskā vērtība), savukārt tādi sabiedrības analīzes rīki kā kāpa un L2Beat piedāvā alternatīvas pieejas TVL interpretācijai. Šie rīki izmanto arī metriku, piemēram, nodrošināto kopējo vērtību (TVS), lai iegūtu skaidrāku priekšstatu par faktisko izmantošanu un ekonomisko pieprasījumu. No otras puses, Nansens kontekstualizē TVL metriku pēc maka uzvedības un viedās naudas plūsmas, savukārt Flipide Crypto uzsver, ka lietotāja kvalitāte ir svarīgāka par TVL daudzumu.

Dr. Brigida, kas ir arī Algorand fonda galvenais ekonomists, uzsver, ka pētījums, izmantojot akadēmisko stingro un reālā laika blokķēdes ieskatu, atbalsta Algorand lomu kriptoņu tirgus attīstībā. Datu analīzē rāda, ka TVL portfeļi ir izskaidrojami ar kopīgiem kriptovalūtas faktoriem un ka turpmākajam darbam vairāk jākoncentrējas uz labākiem lietotāju iesaistes rādītājiem.

Defi tirgus pašreizējais statuss

TVL metrika parāda arī skaidras svārstības defi sektorā. Defi ekosistēmās saglabāto kriptonauda kopējā vērtība pieauga no USD 1 miljarda 2020. gadā līdz vairāk nekā 116 miljardiem USD 2025. gada maijā. Šī attīstība ir atspoguļota arī pašreizējā defektu statistikā, kas tiek teikts, ka līdz 2024. gada janvārim tiks aizliegts 55,95 miljardi miljardu 2020. gada jūlijā. Ar tirgus daļu 58%,

Bitcoin joprojām ir dominējošais spēlētājs DEFI apgabalā. Neskatoties uz to, TVL balstītu portfeļu atdeve ir nenozīmīga, ja tie ir pielāgoti kopējam tirgus sniegumam. Turklāt defektu izmantošana ASV un citās valstīs, piemēram, Vjetnamā un Taizemē, ir arvien izplatītāka, vairāk nekā 30 miljoniem Metamaskas lietotāju - vadošo defi kabatu.