TVL à Krypto: Une nouvelle étude révèle les vrais marchés!

TVL à Krypto: Une nouvelle étude révèle les vrais marchés!

N/A - Le 11 juin 2025, la Fondation Algorand a publié une nouvelle étude qui contient un examen critique par Metrik Total Value Lockée (TVL) dans le secteur des crypto-monnaies. Selon le rapport de la Fondation Algorand, cette métrique, qui était à l'origine considérée comme un indicateur de la stabilité et des performances des crypto-monnaies dans la zone Defi, montre qu'elle n'a aucune influence significative sur la performance financière des jetons. L'analyse comprenait plus de 300 crypto-monnaies, sans bitcoin et pièces stables, et était sous la direction du Dr Matthew Brigida.

L'enquête montre que la métrique TVL, qui est souvent utilisée comme indicateur de crédibilité ou d'augmentation de la valeur, peut en fait induire les investisseurs en erreur. Pour tester l'hypothèse, des portefeuilles hebdomadaires ont été créés qui ont analysé les performances des jetons selon TVL. Les résultats n'ont montré aucun rendement anormal, qui remet en question l'utilité de TVL en tant que signal d'investissement. Cette métrique est toujours citée dans Crypto Media, mais des plates-formes telles que Messari, Artemis et Token Terminal pour considérer TVL comme une métrique secondaire.

Nouvelles approches pour évaluer les actifs cryptographiques

En outre, Blockworks a introduit le Metrik Rev (valeur économique réelle), tandis que des outils d'analyse de la communauté tels que Dune et L2Beat offrent des approches alternatives à l'interprétation TVL. Ces outils utilisent également des mesures telles que la valeur totale sécurisée (TVS) pour établir une image plus claire de l'utilisation réelle et de la demande économique. Nansen, en revanche, contextualise la métrique TVL par comportement de portefeuille et flux monétaires intelligents, tandis que Flipside Crypto souligne que la qualité de l'utilisateur est plus importante que la quantité de TVL.

dr. Brigida, qui est également économiste en chef de la Fondation Algorand, souligne que l'étude par le biais de l'informatique de blockchain stricte et en temps réel académique soutient le rôle de l'algorand dans le développement du marché du cryptome. L'analyse des données montre que les portefeuilles TVL peuvent s'expliquer par des facteurs de crypto-monnaie courants et que les travaux futurs devraient se concentrer davantage sur de meilleurs indicateurs pour l'engagement des utilisateurs.

L'état actuel du marché Defi

La métrique TVL montre également les fluctuations claires du secteur Defi. La valeur totale des crypto-actifs stockés dans les écosystèmes Defi est passé de 1 milliard de dollars en 2020 à plus de 116 milliards USD en mai 2025. Ce développement se reflète également dans les statistiques actuelles des défauts, qui sont dit que 55,95 milliards de plates-formes Defi seront interdites en janvier 2024, contre seulement 9,1 milliards en juillet 2020. Avec une part de marché de 58%,

Bitcoin reste l'acteur dominant dans la zone Defi. Néanmoins, les rendements des portefeuilles basés sur TVL sont insignifiants s'ils sont adaptés aux performances globales du marché. De plus, l'utilisation de défauts aux États-Unis et dans d'autres pays comme le Vietnam et la Thaïlande est de plus en plus répandue, avec plus de 30 millions d'utilisateurs de Metamask, la principale poche Defi, utilisation.