حصة Robinhood: تسلق حاد أو المثانة المحفوفة بالمخاطر للمستثمرين؟

حصة Robinhood: تسلق حاد أو المثانة المحفوفة بالمخاطر للمستثمرين؟

Menlo Park, USA - تتمتع حصة Robinhood بشعبية ملحوظة في عام 2024. بزيادة قدرها 12.63 دولارًا إلى 26 دولارًا ، تضاعفت القيمة أكثر من الضعف. ومع ذلك ، فإن هذا الارتفاع يثير تساؤلات حول ما إذا كان الزخم الحالي يمكن أن يكون.

تمكنت منصة التداول ، التي تشتهر بشكل أساسي بتطبيقها السالح للاستخدام ، من تحقيق مبيعات قدرها 682 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2024. وهذا يتوافق مع زيادة بنسبة 40 في المائة مقارنة بالعام السابق. ونتيجة لذلك ، سجلت Robinhood أيضًا أكثر من مليون حساب جديد ، مما يشير إلى اهتمام متزايد بالأسهم الشعبية مثل Nvidia و Apple و Tesla. لكن المظهر خادع ، لأن المستخدمين النشطين الشهريين انخفضوا من 13.7 مليون إلى 11.8 مليون في نفس الفترة.

بيع من قبل كاثي وود وتأثيراتها

جانب آخر يمكن أن يحرك المستثمرين في الحركة هو ضغط مبيعات كاثي وود ، مؤسس Ark Invest. باعت حوالي 1.4 مليون سهم روبنول في أوائل أكتوبر ، وهو ما يتوافق مع قيمة 36.4 مليون دولار. حدث هذا قبل أيام قليلة فقط من وصول الحصة إلى ارتفاع 52 أسبوعًا. على الرغم من هذا البيع ، لا يزال Robinhood مكونًا رئيسيًا في محافظ Ark Invest ، حيث يتم أيضًا فهم البيع المتطرف استجابةً للامتثال لحدود المحافظ الداخلية. ومع ذلك ، يمكن أن يكون المستثمرون قلقون لأن هذا يسبب علامات على تقدير محتمل للشركة.

تقييم حصة Robinhood مرتفع بشكل ملحوظ ، وفقًا لمجلة Barron المتخصصة ، والتي تستند إلى بيانات من FactSet. يتم تداوله حاليًا بـ 34 ضعف الأرباح المتوقعة للعام المقبل. هذا ضعف بقدر ما بالنسبة للمنافسين المعروفين مثل تشارلز شواب. يمكن أن يكون هذا التناقض محفوفًا بالمخاطر ، حيث يخشى بعض المحللين من أن الأرباح لن تكون كافية لتبرير القيمة السوقية الحالية بشكل كاف.

Robinhoods مستقبل تحت الضغط

بالإضافة إلى ذلك ، يمثل الاعتماد على تدفقات الدخل غير المتسقة تحديًا كبيرًا. أكثر من 40 في المائة من دخل Robinhood يأتي من تخزين صناديق العملاء في حسابات المسح المزعومة. توفر هذه الحسابات أسعار فائدة غير جذابة بلغت 0.01 في المائة فقط. مع انخفاض أحجام التجارة ، لأنها ليست غير عادية في هذه الصناعة ، فقد يؤدي ذلك إلى مشبك إيرادات حرجة. كما أن الانخفاضات السابقة لأرقام المستخدمين وخسائرها تزيد عن 4 مليارات دولار في الماضي ، ترمي أيضًا ظلال على استقرار الشركة.

يمكن أن تعقد السياسة المصرفية للاحتياطي الفيدرالي الموقف بالإضافة إلى ذلك. تقل أسعار الفائدة المنخفضة من الحافز للعملاء على الحصول على أموالهم في حسابات عمليات المسح المنخفضة ، والتي يجب أن تؤثر على العوائد بشكل كبير.

عدم اليقين التنظيمي هي أيضا موضوع كبير. في الآونة الأخيرة ، كان هناك اتفاق مع وزارة العدل في كاليفورنيا فيما يتعلق بسحب التشفير الذي لم يتم تقديمه في خدمة Robinhood من 2018 إلى 2022. وبالتالي ، فإن الملاحظة التنظيمية ، وخاصة في قطاع التشفير ، قد تعرض نمو Robinhood للخطر في هذا المجال.

التوسع العدواني في فئات منتجات جديدة ، على سبيل المثال في حسابات توفير القديم ، يجلب المزيد من المخاطر. تعني المنافسة المتزايدة في قطاع Fintech أن Robinhood قد تواجه صعوبة في عقد أسهمها في السوق.

يمكن العثور على مزيد من التفاصيل حول هذا الموضوع في تقرير مفصل DetailsOrtMenlo Park, USA