Σκάνδαλο συναλλαγών Insider: Σκύψτε 1,3 εκατομμύρια ευρώ!

Σκάνδαλο συναλλαγών Insider: Σκύψτε 1,3 εκατομμύρια ευρώ!

Σε μια αξιοσημείωτη περίπτωση, το ανώτερο περιφερειακό δικαστήριο της Φρανκφούρτης AM Main αποφάσισε ότι ένας εναγόμενος που είχε ενεργήσει στο λάθος να έχει πληροφορίες εμπιστευτικών πληροφοριών δεν θα μπορούσε να αποκλειστεί από τη δήμευση των εσόδων από τις δραστηριότητές του. Αυτό δείχνει πόσο αυστηρά είναι το νομικό πλαίσιο για το εμπόριο εμπιστευτικών πληροφοριών, ακόμη και αν η πρόθεση δεν βασίστηκε στη δόλια βάση.

Ο κατηγορούμενος, υπάλληλος της Deutsche Börse AG, κατηγορείται ότι έκανε εμπιστευτικές συναλλαγές σε 154 περιπτώσεις. Υποτίθεται ότι απέκτησε γνώση της δημοσίευσης των ad hoc κοινοτήτων, τις οποίες τότε ήθελε να χρησιμοποιήσει παράνομα προς όφελός του. Ο εισαγγελέας τον κατηγορεί ότι αγόρασε αποθέματα και παράγωγα σχετικά με την αποθήκη της συζύγου του και στη συνέχεια τα πουλούσε μετά τη δημοσίευση των ειδήσεων. Είναι ενδιαφέρον ότι σε περίπου το ένα τρίτο από αυτές τις περιπτώσεις, οι πληροφορίες εμπιστευτικών πραγματικά χτύπησαν αυτό που κάνει την κατάσταση πιο περίπλοκη.

Νομικό πλαίσιο δήμευσης

Το κύριο περιφερειακό δικαστήριο της Φρανκφούρτης AM είχε ήδη λάβει μέτρα για να εξασφαλίσει τη δήμευση των εσόδων από αυτές τις συναλλαγές. Επισημαίνει ότι η επιχείρηση βασίζεται σε περιουσία σχεδόν 1,3 εκατομμυρίων ευρώ, η οποία αντικατοπτρίζει την αξία των χρηματοπιστωτικών μέσων που πωλούνται κατά τη στιγμή της πώλησης. Ο κατηγορούμενος υπέβαλε καταγγελία κατά αυτής της σύλληψης, αλλά το ανώτερο περιφερειακό δικαστήριο απέρριψε αυτό.

Ο δικαστής διαπίστωσε ότι υπήρξε ισχυρή υποψία για εμπιστευτικές συναλλαγές με βάση τις δικές του δηλώσεις του κατηγορουμένου και μια γρήγορη αναθεώρηση από το Bafin. Αυτό δείχνει ότι η επανεξέταση τέτοιων συμβάντων μπορεί να ληφθεί σοβαρά υπόψη και ότι και οι υποτιθέμενες μικρές παραβιάσεις του νόμου περί κινητών αξιών μπορούν να οδηγήσουν σε σημαντικές συνέπειες.

Ένα κρίσιμο σημείο που σημείωσε το δικαστήριο είναι ο ορισμός των γεγονότων για τη δήμευση. Η πρόθεση δοκιμής είναι αρκετή για να χρησιμεύσει ως βάση για νομικά βήματα. Σε αυτή την περίπτωση, τόσο ολοκληρωμένες όσο και απόπειρες συναλλαγές εμπιστευτικών ήταν σε θέση να ρέουν στην αξιολόγηση. Το δικαστήριο κατέστησε σαφές ότι το κέρδος που ο κατηγορούμενος που έκανε από την επιχείρησή του υπόκειται σε κατάσχεση, ακόμη και αν ορισμένες αγορές βασίστηκαν σε εσφαλμένη αποδοχή.

Το γεγονός ότι οι νομικές συνέπειες επεκτείνονται επίσης στην προσπάθεια εμπιστοσύνης είναι ένα σημαντικό μήνυμα. Οι δυνητικοί δράστες θα μπορούσαν να αποθαρρυνθούν να μετακινηθούν στη γκρίζα περιοχή του εμπορίου Loi Insider, ακόμη και αν πιστεύουν ότι βρίσκονται στο νομικό πλαίσιο.

Στην περίπτωση αυτή, τα έσοδα από τις πωλήσεις υπόκεινται στις πωλήσεις, καθώς τα έγγραφα δεν βρίσκονται πλέον στην κατοχή του κατηγορουμένου. Η νομοθεσία ορίζει ότι δεν επιτρέπονται οι μειώσεις για τα πραγματικά δαπάνες, πράγμα που σημαίνει ότι ολόκληρο το κέρδος μπορεί να διατηρηθεί από τα καταστήματα. Ο νομοθέτης ήθελε να αποτρέψει τους δράστες να μειώσουν τα έσοδα προκειμένου να ξεφύγουν από τις νομικές συνέπειες.

Ανώτερο Περιφερειακό Δικαστήριο Φρανκφούρτη AM Main, απόφαση της 25ης Ιουλίου 2024 - 7 WS 253/23