Gjennomgang av Dongfeng Motor: 22 % fortjeneste men 67 % tap på 5 år

Gjennomgang av Dongfeng Motor: 22 % fortjeneste men 67 % tap på 5 år

DeDongfeng Motor Group Company Limited(HKG:489) har sett en økning på 22 % i aksjekursen de siste tre månedene. Dette kan virke positivt ved første øyekast, men den langsiktige utviklingen kaster en skygge over disse suksessene. Sammenlignet med de siste fem årene har prisen falt med alarmerende 67 %. På denne bakgrunn oppstår spørsmålet om det nylige oppsvinget faktisk er grunn til å feire eller om de kraftige nedgangene var overdrevet.

Imidlertid har selskapet de siste syv dagene økt markedsverdien med HK$1,2 milliarder. Dette kan føre til vurdering av hvilke faktorer som førte til tap for aksjonærene de siste fem årene. De fleste av nedgangene kan forklares med den betydelige forverringen i resultat per aksje (EPS), som opplevde en dramatisk nedgang, til og med et tap, i samme periode. Det er for øyeblikket vanskelig å trekke meningsfulle sammenligninger mellom EPS og aksjekursen, men en lavere pris virker forståelig gitt dagens situasjon.

Utbytte og totalavkastning

Når man vurderer økonomiske resultater, er det ikke bare aksjekursen som er viktig, men også totalavkastningen for aksjonærene. I tillegg til prisutviklingen inkluderer dette også utbytte og potensielle selskapssalg. For Dongfeng Motor Group er den totale aksjonæravkastningen (TSR) de siste fem årene -55 %, noe som overstiger de tidligere nevnte aksjekursfallene. Denne forskjellen kan i stor grad forklares med utbytteutbetalingene, som ikke er inkludert i aksjekursavkastningen.

I en bredere sammenheng har markedet som helhet økt med rundt 24 % den siste tiden. I sterk kontrast har aksjonærene i Dongfeng Motor Group ikke bare mistet 26 % av verdien – inkludert utbytte. Dette kan indikere uløste problemer, spesielt hvis fjorårets ytelse var dårligere enn det årlige tapet på 9 % aksjen hadde de siste fem årene. Det er fortsatt usikkert om spesielt risikable tilbud er tilrådelig i et så svakt miljø, selv om man følger Baron Rothschilds velkjente råd om å «kjøpe når det er blod på gata».

Langsiktige perspektiver

For bedre å forstå Dongfeng Motor Groups langsiktige bilde, kreves det en mer omfattende analyse av økonomiske beregninger og ikke bare priser. Dette emnet blir spesielt relevant fordi det fra simplywall.st anses som viktig. En advarsel som dukket opp under etterforskningen er at det er et betydelig negativt poeng om Dongfeng Motor Group. For investorer som er interessert i selskaper med potensielt overlegen finansiell stabilitet, er en gratis liste over selskaper som har demonstrert evnen til å øke inntektene tilgjengelig.

Oppsummert, mens nyere aksjekursgevinster kan representere en positiv utvikling, viser et dypere, langsiktig syn på økonomiske resultater og resultater tydeligere at aksjonærene har mistet tillit og kapital de siste årene. Utfordringene gjenstår og oppmerksomheten bør rettes mot de grunnleggende beregningene for å ta en informert beslutning om fremtidig utvikling.